國資宇信(國資宇信教育是真是假)
2022-02-08國元證券股份有限公司耿俊軍對宇芯科技進行調(diào)研，發(fā)布研究報告《2021年度業(yè)績預告點評：受益信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，營收持續(xù)穩(wěn)定增長》。本報告給予宇芯科技買入評級，認為其目標價為31.20元，當前股價為22.51元，預計漲幅38.61%。證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算得出，研報作者對該股盈利預測的準確度為64.39%。對該股盈利預測較為準確的分析師團隊是中泰證券的何兵。圣旨和博學的官員。
宇芯科技()
事件：
公司于2022年1月28日收盤后發(fā)行《2021年度業(yè)績預告》。
評論：
營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長，加大金融科技新產(chǎn)品研發(fā)投入。
受益于國家金融業(yè)信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的加快和銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的全面實施，公司憑借主要產(chǎn)品的市場競爭優(yōu)勢，持續(xù)穩(wěn)定增長。信用、數(shù)據(jù)、渠道、監(jiān)管等方面。2021年，公司軟件開發(fā)及服務收入預計較去年同期增長28%左右，主要來自大型商業(yè)銀行的相關業(yè)務需求；創(chuàng)新運營業(yè)務繼續(xù)保持快速增長，同比增長超過45%。投入方面，公司將金融科技新產(chǎn)品研發(fā)作為重點發(fā)展戰(zhàn)略之一，持續(xù)加大研發(fā)投入，進一步提高產(chǎn)品標準化程度，鞏固新產(chǎn)品在行業(yè)的領先地位。務，保持中長期可持續(xù)發(fā)展。領先的競爭優(yōu)勢。同時，受金融科技人才競爭激烈、勞動力成本上升等因素影響，公司軟件業(yè)務毛利率略有下降。
剔除股份支付費用后，預計扣除未分配利潤后凈利潤同比增長19.60%-23.50%。
2021年，公司預計實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤382-3.97億元，同比下降12.34%-15.65%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤348-3.63億元，同比增長17.93%-23.01%。影響凈利潤的主要因素包括：1）公司預計非經(jīng)常性損益對2021年度凈利潤的影響約為3400萬元，主要是處置聯(lián)營公司珠海股權(quán)產(chǎn)生的收入宇欣欣科技有限公司及政府補貼；2）公司向員工授予限制性股票預計產(chǎn)生2021年股份支付費用約1.1億元，剔除股份支付費用后，公司預計實現(xiàn)凈利潤460-4.75億元，同比增長19.60%-23.50%。
定向增發(fā)募資11.15億元，投資項目助力提升核心競爭力
1月28日，公司發(fā)行《2020年度向特定對象發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之上市公告書》，向特定對象發(fā)行5045.25萬股，發(fā)行價格為22.10元/股。募集資金總額11.15億元?？鄢l(fā)行費用后募集資金凈額為10.97億元。本次募集資金將投資于“中小微金融機構(gòu)線上金融平臺建設項目”、“基于人工智能技術的智能分析與應用平臺建設項目”、“全面風險與價值管理建設項目”以及以補充營運資金。有助于公司進一步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高研發(fā)水平，鞏固行業(yè)地位。
投資建議及盈利預測
隨著金融與科技的深度融合，信創(chuàng)在金融行業(yè)不斷前行。銀行業(yè)預計將繼續(xù)加大IT投資。公司憑借行業(yè)龍頭地位，有望充分受益于新的景氣周期。預計公司2021-2023年營業(yè)收入分別為3.774、4.524、53.87億元，參考《2021年度業(yè)績預告》。歸屬于母公司凈利潤調(diào)整為3.90、556、7.45億元，EPS分別為0.55、0.78、1.05元/股，對應PE為42.77、30.00、22.40倍。目前計算機（申萬）指數(shù)PETTM為49.1倍。上市以來，公司PE主要在25-65倍區(qū)間運行。預計未來三年歸屬母凈利潤CAGR18.04%，給予公司2022年目標PE為40倍，對應目標價為31.20元。維持“買入”評級。
風險提示
COVID-19疫情再度流行；銀行業(yè)IT投入未達預期；信創(chuàng)業(yè)務拓展未達預期；創(chuàng)新運營業(yè)務推進不及預期；海外業(yè)務進展不及預期；且市場競爭加劇。
近90天內(nèi)共有7家機構(gòu)對該股進行評級，其中5家給予買入評級，2家給予增持評級；機構(gòu)近90天平均目標價為26.98。證券之星估值分析工具顯示，宇芯科技（）公司好評級為3.5星，好價格評級為2.5星，綜合估值評級為3星。（評分范圍：1~5星，最高5星）
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